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华体汇app:苏博特:《江苏苏博特新材料股份有限
发布时间:2022-06-08浏览次数:65

  路128号前海深港基金小镇B7栋401)二零二二年五月8-1-2中国证券监督管理委员会:贵会《关于请做好江苏苏博特新材料股份有限公司公开发行可转债发审委会议准备工作的函》(以下简称“《告知函》”)收悉江苏苏博特新材料股份有限公司与华泰联合证券有限责任公司关于《关于请做好江苏苏博特新材料股份有限公司公开发行可转债发审委会议准备工作的函》的回复保荐机构(主承销商)(深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五。

  《告知函》后2.在收悉,泰联合证券有限责任公司(以下简称“保荐机构”、“华泰联合”)及各中介机构组织相关人员进行了认真讨论、核查江苏苏博特新材料股份有限公司(以下简称“苏博特”、“申请人”、“公司”、“上市公司”或“发行人”)、华,到的问题予以详细回复对《告知函》中所有提。

  本回复报告中名词的简称和释义与《募集说明书》具有相同含义3.现就《告知函》涉及的问题按顺序向贵会详细回复如下文:。

  直接相加之和在尾数上存在差异4.回复中如合计数与各明细数,舍五入造成系由于四。

  兑汇票申请人应收账款余额占营业收入比例较高5.8-1-3问题一、关于应收账款和商业承,.86%、58.51%和52.16%报告期内占比分别60.16%、57。

  结算的政策、流程、管理制度及内部控制及其有效性7.请申请人:(1)公司运用商业承兑汇票进行;商业承兑汇票清单(2)披露应收,控影响较大的行业客户及其余额情况分析是否存在房地产、建筑业等受调,逾期情况是否存在,承兑汇票计提单项准备公司是否对相关商业;的商业承兑汇票转让的行为(3)公司是否存在将收到,票据开具方及其信用情况如有说明截至目前金额、,会承担连带责任公司是否可能;关商业承兑汇票业务风险是否已充分披露(4)相关票据业务是否均存在线)相;据已采取或拟采取的相关措施及有效性(6)说明针对已逾期应收账款或票;况以及具体客户的经营状况(是否被大额欠款)(7)结合下游行业(包括房地产)的景气情,失是否发生较大变化说明客户预期信用损,备计提是否充分应收账款减值准;在重大信用风险的客户(8)针对房地产类存,计提比例相比较与同行业案例,据减值计提的充分性和合理性说明应收票据及逾期应收票;例水平计提相关减值并假设以同行业案,产收益率的影响测算其对净资。

  师说明核查依据、方法、过程8.请保荐机构、申请人会计,确核查意见并发表明。

  (一)公司运用商业承兑汇票进行结算的政策1、商业承兑汇票收取公司制定了《票据管理制度》9.回复:一、公司运用商业承兑汇票进行结算的政策、流程、管理制度及内部控制及其有效性,中规定制度,分优质客户“针对部,较高的商业承兑汇票可以选择性收取质量。

  由客户开具或者由客户背书转让10.收取商业承兑汇票时务必,具或者背书的商票对于没有客户开,有权拒收财务部。

  之前应核实出票单位的性质、规模等信息11.在收取商业8-1-4承兑汇票,企业开具的商业承兑汇票拒收对于经营不善、规模较小的,金安全确保资。

  时需严格按照当月制定的预算计划进行支付13.采购部使用承兑汇票支付供应商货款,类型、金额以及期限标明所需承兑汇票的。

  OA上提出申请15.采购员在,、总经理审批后对外支付经采购主管、财务主管。

  兑汇票收取公司员工在收取承兑汇票前务必对于票面信息严格审核16.(二)公司运用商业承兑汇票进行结算的流程1、商业承,信息清晰确保票面,背书转让签章规范背面及粘单上的,的承兑汇票应附有相关说明文件对于背书签章不清晰或不规范。

  还须在OA提交申请收取商业承兑汇票前,承诺函扫描件等相关附件上传承兑汇票照片以及,成后方可接收待流程审批完。

  批-财务检查票据合规性-业务员与客户办理签收-业务员与出纳办理交接商业承兑汇票签收作业流程:业务员提请审批-分部主任审批-大区经理审。

  业承兑汇票支付行为进行严格审核2、商业承兑汇票支付公司对商,因公司采购行为而发生确保对外支付商票均为。

  支付商票的管理同时为加强对外,票人开具商票进行相应采购款的支付公司一般以公司或其子公司作为出,足额支付相应采购款以确保票据到期及时。

  接上级审批-分管领导审批-财务审核支付事项-出纳办理支付商业承兑汇票支付作业流程:付款人员根据预算提请审批-直。

  管理制度及内部控制公司制定了严格的商业承兑汇票管理制度和内部控制措施(三)商业承兑汇票的管理制度及内部控制及其有效性1、商业承兑汇票的,承兑汇票的收取、审查、保管等进行了规定在《票据管理制8-1-5度》中对商业,承兑汇票应先审批后接收具体如下:(1)商业,兑汇票原则上拒收不符合要求的承。

  票建立了黑名单制度公司针对商业承兑汇,程中出现延迟支付情况若客户在业务合作过,名单拒收则列入黑。

  票前务必对于票面信息严格审核(2)公司员工在收取承兑汇,信息清晰确保票面,背书转让签章规范背面及粘单上的,的承兑汇票应附有相关说明文件对于背书签章不清晰或不规范。

  还须在OA提交申请收取商业承兑汇票前,承诺函扫描件等相关附件上传承兑汇票照片以及,成后方可接收待流程审批完。

  合签收要求后从网银上接收电子汇票(3)出纳应确定商业承兑汇票符,据收取纸质汇票或开具票据收,需开具收据电子汇票无,销员交回客户票据收据由营,票客户全称、汇票号码、金额票据收据内容应包含支付汇,期日,用章后交给营销员并加盖公司财务专。

  名称、附件张数、出票人全称、开户银行、出票日期等)录入ERP系统出纳根据票据复印件将收款内容(收款日期、到期日、票号、金额、客户。

  求公司及子公司暂停接收恒大集团及其关联公司所开具的商业承兑汇票2、商业承兑汇票管理制度及内部控制有效性公司已于2021年初要。

  了严格的管理制度及内部控制公司对于商业承兑汇票制定,格按照相关要求执行并且日常工作中严,度及内部控制运行有效商业承兑汇票管理制。

  12月31日的与财务报表相关的内部控制的有效性进行了审计永拓会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人截至2021年,见的内部控制审计报告并出具了标准无保留意。

  业承兑汇票清单二、披露应收商,控影响较大的行业客户及其余额情况分析是否存在房地产、建筑业等受调,逾期情况是否存在,要客户为大型建设集团企业、大型施工集团企业以及商品混凝土集团企业公司是否对相关商业承兑汇票计提单项准备公司混凝土外加剂业务的主,地产类型的客户基本不涉及房;程、市政工程、公路水运、水利工程、工程勘探等行业检验检测服务业务的8-1-6主要客户分布在建设工,地产类型客户存在少部分房,工程质量检测服务公司为其提供建设。

  各期末报告期,应收商业承兑汇票2021年末2020年末2019年末余额合计(A)23公司应收的商业承兑汇票余额及其逾期、坏账准备计提情况如下:单位:万元,4829088.,9931457.,据金额合计(B)5502.07逾期票,)18.42%0.91%-坏账准备计提金额合计(D)1212.72269.39-逾期比例(C=B/(A+B),.371277,.901472,5.53%5.00%5.00%报告期各期末575.10坏账准备计提比例(E=D/A),分别为0万元、269.39万元和5公司应收商业承兑汇票中逾期的金额,72万元212.,分别为0%、0.91%和18.42%占各期末应收商业承兑汇票余额的比例。

  宏观调控等不利因素影响由于近期房地产行业受到,现信用风险和债务违约部分房地产出票人出,汇票的正常兑付影响了商业承兑,其关联企业、阳光城及其关联企业受影响较大的主要有恒大集团及,票据余额为5对应的应收,6万元和1296.0,26万元418.,额为2逾期金,和784.73万元930.34万元。

  期期末报告,其关联方的商业票据单项计提了全额坏账准备公司已针对直接客户和出票人均是恒大集团及,107.55万元该部分票据金额为,.55万元和尚未到期的票据60.00万元其中包含已逾期并转入应收账款的票据47。

  未兑付的票据其他已逾期,直接客户的应收账款公司已将其转至对应,的原则计提坏账准备按照账龄连续计算。

  其关联方的尚未到期的商业票据仍在应收票据中列示计量出票人为恒大集团及其关联方但直接客户并非恒大集团及,的原则计提坏账准备按照账龄连续计算,汇票按照5%计提减值准备其他尚未到期的商业承兑。

  收票据坏账准备计提政策不存在重大差异公司与同行业可比公司垒知集团关于应。

  告期期末截至报,的商业承兑汇票未发生逾期情形公司收到的出票人为建筑业企业,建、中国中铁、中国建筑及其关联企业等对应的开票人主要有上海建工、中国铁,实力较强的大型国企均为建筑行业资金。

  期期末报告,泉城开发有限公司80.550.28%20.5525.51%江苏保利宁恒房地产开发有限公司20.450.07%-0.00%启东欢华置业有限公司27.000.10%27.00100.00%保利连云港房地产开发有限公司9.050.03%-0.00%建筑业1公司收到的商业承兑汇票按其对应直接客户的行业分类情况如下:单位:万元按客户行业分类票据余额余额占比逾期金额逾期占比房地产行业237.050.84%47.5520.06%8-1-8其中:青岛昌荣置业有限公司100.000.35%-0.00%启东恒大温,-0.00%其他行业26081.703.82%,95.34%5982.45,.14%合计28165.1719,00.00%5301.191,2%注:截至报告期期末212.7218.4,联企业的商业票据逾期金额为47.55万元公司直接客户和出票人均是恒大集团及其关,并全额计提坏账准备已转入应收账款核算。

  期期末报告,自于信用资质良好的非房地产客户公司收到的逾期票据绝大部分来,混凝土企业主要为商品,产行业出票人出现兑付困难票据逾期主要原因系房地,接客户及前手背书方的追索权但公司对逾期票据仍保留对直,前手背书方进行追偿可以向直接客户及。

  兑付的应收票据对于已经逾期未,大的票据单项计提了全额坏账准备公司已对直接客户和出票人均是恒,对应主要客户经营正常其他的逾期票据由于,产、注销、吊销等明显信用下滑的情况未出现被列入失信被执行人名单、破,直接客户的应收账款公司已将其转至对应,的原则计提坏账准备并按照账龄连续计算。

  式与客户沟通追偿公司已通过多种形,款项的可能性较高预计期后收到相关,款或票据已采取或拟采取的相关措施及有效性”详见本题回复之“六、说明针对已逾期应收账。

  021年第四季度时明显恶化鉴于恒大集团的经营状况在2,坏账准备(其中包含已逾期并转入应收账款的票据47.55万元和尚未到期的票据60.00万元)公司已针对直接客户和出票人均是恒大集团及其关联企业的商业票据合计107.55万元单项计提了,为100%计提比例。

  对应直接客户的应收账款其他逾期商业票据转入,的原则计提坏账准备并按照账龄连续计算。

  的商业承兑汇票转让的行为三、公司是否存在将收到,票据开具方及其信用情况如有说明截至目前金额、,存在将收到的商业承兑汇票背书给供应商行为公司是否可能会承担连带责任报告期内公司。

  认可的企业开具的商业承兑汇票由于个别供应商仅接收部分其,8-1-9的票据进行背书转让公司据此选择符合供应商要求,之外除此,殊情况无特,业承兑汇票到期公司均持有商。

  连带责任直至票据到期且出票人履约支付商业承兑汇票背书转让后公司继续承担,履约支付全部款项前票据到期且出票人,终止确认该应收票据公司均不会在账面。

  年12月31日截至2021,元)信用情况中铁七局集团西安铁路工程有限公司40.00根据公司了解、查询企查查等第三方网站公司已背书转让但未终止确认的商业承兑汇票金额、票据开具方及其信用情况如下:出票人金额(万,及资金链出现异常均未发现偿债能力。

  0.00合计90.00由上表可知南通中房建设工程集团有限公司5,年12月31日截至2021,业承兑汇票仅90万元发行人背书转让的商,较小金额,司信誉良好且出票方公,风险的可能性较低相关票据出现违约,况及现金流情况造成影响因此不会对公司经营情。

  各期末报告期,9.08%、19.58%、12.55%公司应收票据余额占营业收入比例分别为1,票据管理制度》公司制定了《,贸易背景的审查加强对票据真实,贸易合同的审核力度加强对票据业务所附,额、编号等要素逐项核对对合同时间、数量、金,景的真实性确保贸易背,算基于真实销售公司应收票据结,加剂行业进行采购普遍采用票据结算均存在线(二)应付票据混凝土外。

  年发展经多,认可度较高公司的行业,况良好资信状,业承兑汇票接受程度提高供应商对公司开具的商。

  期内报告,模保持稳步增长公司整体经营规,金额逐年增长采购原材料,资金的占用规模为了降低对货币,务效率提升财,9年开始自201,式与部分供应商进行结算公司增加使用票据支付方,据余额快速增长导致公司应付票,务发展需要符合公司业,合理性具有。

  期内报告,质2021年度开票金额交易金额占比合并范围内子公司102公司应付票据对手方性质分类统计表如下:单位:万元对手方性,94292832.,17%外部供应商22384.5335.,4464093.,.42%合计124190.7834,38356926.,年度开票金额交易金额占比合并范围内子公司36575.3135.04%对手方性质2020,85200628.,31%外部供应商19000.1518.,9345300.,.71%合计55188.1842,78245929.,年度开票金额交易金额占比合并范围内子公司33188.3322.81%对手方性质2019,00188467.,74%外部供应商1699.2517.,.002420,.45%合计34814.4750,00191887.,因内部交易进行票据结算的合并范围内子公司及外部供应商513.7218.22%公司应付票据对方手主要集中在,主要为发行人票据开具方,内外部供应商对手方主要为,关的业务合同、纸质发票等原始资料公司开具的应付票据均有与开票相,易规模相匹配与公司的交,实贸易背景均存在真。

  因素”之“二、财务风险”中补充披8-1-11露了风险提示如下:“报告期各期末五、相关商业承兑汇票业务风险是否已充分披露公司已在《募集说明书》“第三节风险,面价值分别为61发行人应收票据账,6万元、70510.3,1万元和55021.8,81万元476.,较大金额。

  期近,房地产企业经营状况变化的影响受房地产行业宏观环境和个别,开具的商业承兑汇票出现了逾期的情况发行人从客户处收到的个别房地产企业。

  告期期末截至报,应收账款的商业承兑汇票金额为5发行人持有的已到期未承兑并转入,72万元212.,大等房地产企业的应收票据发生逾期主要原因系公司持有的出票人为恒。

  期期末报告,收票据转至应收账款核算公司已将上述逾期的应,集团的商业票据单项计提了全额坏账准备公司已针对直接客户和出票人均是恒大,107.55万元该部分票据金额为,.55万元和尚未到期的票据60.00万元其中包含已逾期并转入应收账款的票据47,期的5其他逾,的原则对该部分应收款项计提坏账准备165.17万元按照账龄连续计算。

  等各方积极沟通兑付或回款事项公司正积极与出票人、直接客户,分款项无法全部收回若公司判断未来该部,的款项部分或全额计提坏账准备公司将按照相关规定对无法收回,业绩产生不利影响可能对公司经营。

  采取的相关措施及有效性针对已逾期应收账款或票据”六、说明针对已逾期应收账款或票据已采取或拟,别出逾期客户公司首先识,行停止发货处理对逾期客户进,诉讼、申请法院强制执行、财产保全等手段进行追偿之后通过与客户沟通垫款、达成分期付款协议、提起。

  施公司依据客户信用等级确定信用期(一)针对已逾期应收账款的处理措,款条件后开始计算在达到合同约定付,仍未到账的超出信用期,应收账款视为逾期。

  续发货的如需继,临时发货申请须业务员提起,时付款的原因说明客户未及,分管副总审批同意并经区域主管和,供货额度给予临时,时供货额度如达到临,及时付款的客户仍未,供货不再,清理完毕直至逾期。

  收票据的处理措施截至报告期期末8-1-12(二)针对已逾期应,商业承兑汇票针对已逾期,1年12月31日逾期应收票据金额占比期后款项已收回2公司的处理情况如下:单位:万元相关措施及进展202,6%客户已承诺代偿1036.2639.0,5%公司已申请保全1467.1628.1,备起诉27.000.52%正在追索252.054.84%合计5380.2526.48%公司已提起诉讼50.000.96%准,公司积极催收临近承兑日的票据212.72100.00%,的应收票据针对已逾期,门所有责任人通知业务部,时与客户沟通后续处理办法业务部门凭客户承诺函及;向所有前手追索并依据票据法;提起诉讼必要时。

  来未,诉讼、申请法院强制执行、财产保全等手段公司将继续综合利用与客户沟通垫款、提起,回货款全力追。

  以及具体客户的经营状况(是否被大额欠款)七、结合下游行业(包括房地产)的景气情况,失是否发生较大变化说明客户预期信用损,为大型建设集团企业、大型施工集团企业以及商品混凝土集团企业应收账款减值准备计提是否充分公司混凝土外加剂业务的主要客户,地产类型的客户基本不涉及房;市政工程、公路水运、水利工程、工程勘探等行业检验检测服务业务的主要客户分布在建设工程、,地产类型客户存在少部分房,工程质量检测服务公司为其提供建设。

  期内报告,自于混凝土外加剂业务发行人应收账款主要来,施(如铁路、公路、水利、核电等)建筑施工企业其主要客户为商品混凝土生产企业和大型基础设,有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国建筑股份有限公司等大型国有控股上市公司包括如中国铁建股份有限公司、中国中铁股份有限公司、中国交通建设股份8-1-13,模大、盈利能力强上述客户经营规,持稳定的合作关系报告期内与公司保,良好信誉,可回收性强应收账款。

  各期末报告期,91.67%、89.20%和88.13%公司应收账款账龄在1年以内的比例分别为,龄结构较好应收账款账。

  主要来自于检验检测业务公司房地产行业直接客户,额相对较小单一客户金,较为分散客户分布。

  户情况报告期期末(一)非房地产客,户均为非房地产类型客户公司前二十大应收账款客,入失信被执行人名单是否处于破产/注销/吊销等经营异常状态发行人与债务人是否存在诉讼仲裁情况1上海建工建材科技集团股份有限公司混凝土外加剂5具体情况如下:8-1-14序号客户名称客户业务类型应收账款余额(万元)占应收账款余额比例账龄情况坏账计提金额(万元)坏账计提比例是否被列,1.87%5576.87,万元一年以内565.28,否否否2杭州钱新华威建材有限公司混凝土外加剂311.59万元1-2年279.425.01%,1.12%3341.18,万元一年以内144.06,%否否否3海南瑞泽商贸有限公司混凝土外加剂2197.12万元1-2年176.915.29,%否否是(注)4浙江三狮南方新材料有限公司混凝土外加剂2673.140.90%全部一年以内133.665.00,0%否否否5北京建工新型建材有限责任公司混凝土外加剂2519.660.84%全部一年以内125.985.0,0.68%1028.37,万元一年以内093.83,否6新疆和兴恒石新型建材股份有限公司混凝土外加剂2934.55万元1-2年148.157.30%否否,00%否否否7浙江交工新材料有限公司混凝土外加剂1010.910.67%全部一年以内100.555.,0.65%1948.60,万元一年以内943.59,否否8温州中港混凝土有限公司混凝土外加剂15.01万元1-2年97.685.01%否,00%否否否9温州中金混凝土有限公司混凝土外加剂1895.860.64%全部一年以内94.795.,否否否10南京中联混凝土有限公司高桥分公司混凝土外加剂1583.190.53%全部一年以内79.165.00%,00%否否否11中铁二局集团有限公司混凝土外加剂1518.650.51%全部一年以内75.935.,0.47%1416.52,万元一年以内415.89,否12四川华西绿舍建材有限公司混凝土外加剂10.62万元1-2年70.865.00%否否,0.47%1413.66,万元一年以内406.80,否否13中铁三局集团有限公司混凝土外加剂16.86万元1-2年71.035.02%否,824.04万元一年以内396.710.47%,否14赤峰中兴首创混凝土搅拌有限责混凝土外加剂1572.68万元1-2年98.477.05%否否,783.72万元一年以内367.450.46%,坏账计提比例是否被列入失信被执行人名单是否处于破产/注销/吊销等经营异常状态发行人与债务人是否存在诉讼仲裁情况任公司15保利长大工程有限公司混凝土外加剂1583.73万元1-2年97.567.13%否否否8-1-15序号客户名称客户业务类型应收账款余额(万元)占应收账款余额比例账龄情况坏账计提金额(万元),0.45%1329.27,万元一年以内230.67,万元1-2年22.05,否否16中交一公局集团有限公司混凝土外加剂176.55万元2-3年86.716.52%否,0.44%1322.06,万元一年以内178.62,万元1-2年65.46,否否17深圳市中兆荣实业有限公司混凝土外加剂177.98万元2-3年88.876.72%否,0%否否否18上海住总工程材料有限公司混凝土外加剂1312.610.44%全部一年以内65.635.0,0.43%1286.71,万元一年以内286.62,江苏双龙集团有限公司南京混凝土分公司混凝土外加剂10.09万元2-3年64.365.00%否否否19,0%否否否20广西路桥工程集团有限公司混凝土外加剂1272.850.43%全部一年以内63.645.0,0.42%1254.21,万元一年以内209.44,955.18%否否否合计-3844.76万元1-2年64.,2.90%-2468.491,---注:截至报告期末084.305.42%,三笔商业票据合计金额800万元发生逾期海南瑞泽商贸有限公司背书转让给公司的,户海南瑞泽的应收账款公司已将其转至直接客,的原则计提坏账准备按照账龄连续计算。

  贸有限公司存在票据追索诉讼公司作为原告与海南瑞泽商,前手背书方进行追索并向该等商业票据,金额共计800万元(均已申请保全)截至2022年4月末法院在审诉讼,票款的可能性较大预计收回涉案商票。

  户的应收账款虽然整体规模较大8-1-16公司非房地产客,程度较高但分散,要客户基本无重大信用风险报告期期末余额前二十的主,账款大规模逾期的风险较小因此公司主要客户的应收。

  险通过查询国家企业信用信息公示系统、企查查等公开渠道主要原因如下:(1)主要非房地产客户未发生重大信用风,要客户群体经营情况正常公司的非房地产类型主,单、破产、注销、吊销等明显信用下滑的情况在报告期期末未出现被列入失信被执行人名,未发生重大信用风险主要非房地产客户。

  制公司外加剂主要产品普遍应用于大型建筑工程中(2)公司与主要客户建立了良好的沟通联系机,户沟通联系较为频繁公司业务人员与客,户进行拜访并定期对客,掌握客户的经营状况能够较好地跟踪和,了良好的沟通联系机制公司与主要客户建立。

  设施建设的景气度相对较好(3)公司下游行业基础,类房地产调控政策影响较小非房地产主要客户受住宅,议》:“要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设且报告期内合作正常根据《中央财经委员会第十一次会,链作为建设的重点把联网、补网、强,网络效益着力提升。

  下游行业的重要组成部分基础设施建设作为公司,施建设的稳步推进随着国家基础设,建设的景气度相对较好公司下游行业基础设施,发展创造有利条件为公司未来业务。

  企业、大型施工集团企业以及商品混凝土集团企业公司混凝土外加剂业务的主要客户为大型建设集团,地产类型的客户基本不涉及房,础设施(如铁路、公路、水利、核电等)建筑施工企业该类业务的主要客户为商品混凝土生产企业和大型基,建设股份有限公司、中国建筑股份有限公司、上海建工集团股份有限公司等大型国有控股上市公司包括如中国铁建股份有限公司、中国中铁股份有限公司、中国交通建设股份有限公司、中国电力,模大、资金实力强上述客户经营规,持稳定的合作关系报告期内与公司保,良好信誉,可回收性强应收账款。

  同时选择发行人在内的多个供应商商品混凝土企业类型的客户一般,施工客户进行销售并向其终端建筑,账龄主要在一年以内该类客户应收款项,对8-1-17较好且报告期内回款相,较快周转。

  、市政工程、公路水运、水利工程、工程勘探等行业公司检验检测服务业务的主要客户分布在建设工程,额较小整体金,分散比较,地产类型客户存在少部分房,工程质量检测服务公司为其提供建设,收账款影响较小对公司整体应。

  业系统性风险较小(4)房地产行,地产市场平稳健康发展相关政策有助于促进房,4月召开的中央政治局会议:“要有效管控重点风险减少对产业链上游其他行业的影响根据2022年,统性风险底线守住不发生系。

  的、不是用来炒的定位要坚持房子是用来住,出发完善房地产政策支持各地从当地实际,善性住房需求支持刚性和改,预售资金监管优化商品房,平稳健康发展”促进房地产市场。

  、不是用来炒的定位坚持房子是用来住的,发展模式探索新的,购并举坚持租,长租房市场加快发展,性住房建设推进保障,足购房者的合理住房需求支持商品房市场更好满,房价、稳预期稳地价、稳,良性循环和健康发展”因城施策促进房地产业。

  行报告》:“目前房地产市场风险总体可控根据《2021年第三季度中国货币政策执,的整体态势不会改变”房地产市场健康发展。

  业是个别现象……大多数房地产企业经营稳健、财务指标良好根据央行的相关新闻发布会:“恒大集团的问题在房地产行,体是健康的”房地产行业总。

  的市场均规模巨大、市场参与者众多我国的房地产市场及上游建筑、建材,统性风险较小房地产行业系,地产市场平稳健康发展相关政策有助于促进房,游其他行业的影响减少对产业链上。

  上综,施建设行业稳健发展随着公司下游基础设,业务发展创造有利条件为公司混凝土外加剂,为非房地产客户公司客户主要,户合作及回款情况良好报告期内公司与主要客,要客户总体上经营正常报告期期末应收账款主,失未发生较大变化客户预期信用损,准备计提充分应收账款减值。

  情况截至报告期期末(二)房地产客户,客户应收账款余额为7公司房地产行业直接,48万元617.,比例为2.55%占应收账款余额,较低占比。

  主要来自于检验检测业务公司房地产行业直接客户,额相对较小单一客户金,较为分散客户分布。

  截至报告期期末8-1-18,票据逾期转入的47.55万元)共计358.13万元公司对恒大集团及其关联方的应收账款金额(含其应收;021年第四季度时经营状况明显恶化鉴于恒大集团存在较大信用风险且2,客户的应收账款采取单项计提坏账准备公司已于2021年12月31日对该,为100%计提比例。

  公示系统、企查查等公开渠道通过查询国家企业信用信息,集团存在较大信用风险外公司房地产客户除恒大,总体上经营状况正常其他主要房地产客户,额较小且较为分散单一客户应收金,常情况或完全无力支付款项的情况没有出现被列为失信被执行人等异,用损失未发生重大变化公司主要客户预期信,账准备计提应收账款坏。

  在重大信用风险的客户八、针对房地产类存,计提比例相比较与同行业案例,据减值计提的充分性和合理性说明应收票据及逾期应收票;例水平计提相关减值并假设以同行业案,对房地产类存在重大信用风险的客户测算其对净资产收益率的影响(一),计提比例相比较与同行业案例,性公司的房地产行业客户主要集中于检验检测服务板块说明应收票据及逾期应收票据减值计提的充分性和合理,工程质量检测服务公司为其提供建设,小、占比较低其业务规模较,票据的金额及占比均较小故房地产行业客户的应收。

  各期末报告期,客户应收票据未逾期金额189.5067.10-房地产类型客户应收票据逾期金额47.55--合计237.0567.10-报告期期末房地产类企业作为直接客户向公司开具应收票据余额及逾期的具体情况如下:单位:万元项目2021年末2020年末2019年末房地产类型,类客户主要为恒大集团及其关联方公司存在重大信用风险的房地产,票107.55万元其开具的商业承兑汇,.55万元和尚未到期的票据60.00万元其中包含已逾期并转入应收账款的票据47。

  告期期末截至报,作为直接客户出具的商业票据对于恒大集团及其关联企业,%计提坏账准备公司已100。

  的应收票据情况详见本题回复“二、披露应收商业承兑汇票清单8-1-19出票人为房地产企业但直接客户为非房地产企业,控影响较大的行业客户及其余额情况分析是否存在房地产、建筑业等受调,逾期情况是否存在,兑汇票计提单项准备”公司是否对相关商业承。

  集团及其关联方逾期应收票据的处理方法参考可比公司垒知集团公开披露的对恒大,告期期末截至报,据转为应收账款公司将逾期票,龄连续计算的原则根据应收账款账,信用风险计提坏账准备按照应收账款的预期。

  %10%2-3年30%30%30%3年以上100%100%100%注:垒知集团已于2021年12月31日对恒大集团及其关联方作为直接客户出具的应收票据采取单项计提坏账准备公司与同行业可比上市公司应收票据及应收账款的坏账计提的比较如下:计提比例发行人垒知集团红墙股份应收票据5%5%3%应收账款1年以内(含1年)5%5%3%1-2年10%10,为50%计提比例。

  类情形对于该,31日单项计提坏账准备公司于2021年12年,为100%计提比例。

  上综,计提处理与同行业可比上市公司的处理不存在明显差异报告期内发行人对房地产行业客户的应收票据的坏账,据坏账准备计提充分合理应收票据及逾期应收票。

  案例水平计提相关减值(二)假设以同行业,可比公司坏账准备计提政策不存在重大差异测算其对净资产收益率的影响公司与同行业,极端情况假设出现,提坏账准备(相比于同行业计提减值更谨慎公司将对相关应收票据剩余账面价值全额计,收回计提坏账)按照全部无法,净利润将产生一定影响将对公司2021年,至2021年12月31日具体测算如下:1、假设截,无法收回且背书转让的客户及前手背书方均无法偿付的情况恒大集团及其关联方作为出票人出具的应收票据出现全部,剩余账面价值全额计提坏账准备公司对相关应收商业承兑汇票,末恒大集团及其关联方作为出票人的商业承兑汇票余额5具体测算如下:8-1-20单位:万元项目2021年,.80企业按100%测算计提坏账准备金额5296.06企业目前计提坏账准备金额487,提坏账准备金额4296.06需补,.67%对恒大集团及其关联方作为出票人的商业承兑汇票按照100%计提相关减值808.25对净资产收益率的影响数为1.32%扣非后修正后净资产收益率12,益率为12.67%测算出的净资产收,次发行条件仍符合本。

  21年12月31日2、假设截至20,法收回且背书转让的客户及前手背书方均无法偿付的情况全部房地产企业作为出票人出具的应收票据出现全部无,剩余账面价值全额计提坏账准备公司对相关应收商业承兑汇票,房地产企业作为出票人的商业承兑汇票余额17具体测算如下:单位:万元项目2021年末,前计提坏账准备金额1358.25企业目,%测算计提坏账准备金额17103.06企业按100,坏账准备金额16358.25需,9.69%对房地产企业作为出票人的商业承兑汇票按照100%计提相关减值255.18对净资产收益率的影响数为4.52%扣非后修正后净资产收益率,益率为9.69%测算出的净资产收,的发行条件仍符合本次。

  上综,极端情况为假设计提相关减值以明显高于同行业案例水平的,产收益率的影响测算其对净资,的发行条件仍符合本次。

  见(一)核查程序针对以上问题九、中介机构核查程序及核查意,序:1、获取公司《票据管理制度》保荐机构和会计师履行了如下核查程,策、流程、管理制度及内部控制了解公司运用商业承兑汇票的政;业会计准则》及《票据法》8-1-212、查阅《企,会计处理的合规性、谨慎性和合理性核查公司应收账款及应收票据相关。

  员进行访谈对相关人,入应收账款的情况和原因了解公司将应收票据转,入应收账款的合理性判断将应收票据转;应收票据台账3、获取公司,票明细进行分析对商业承兑汇,等公开渠道查询公司主要客户的相关信息通过国家企业信用信息公示系统、企查查,调控影响较大的行业客户及余额情况核查是否存在房地产、建筑业等受,坏账准备计提情况了解其逾期情况及;兑汇票背书转让的明细表4、获取公司将商业承,票据开具方信用情况通过公开渠道查询;入、应付票据与采购额之间的匹配性5、计算分析发行人应收票据与收,、供应商签署的合同情况查阅了发行人与主要客户,票据相应的合同及单据等抽查部分应收票据、应付,末逾期应收票据转入应收账款明细表核查公司交易背景的线、取得报告期,付承诺函、诉讼保全材料等取得期后回款单、客户代,期应收款项的相关措施及效果了解公司对报告期期末已逾;公司公开披露文件7、查阅同行业,据此测算对净资产收益率的影响与同行业案例计提比例相比较并。

  意见经核查(二)核查,于商业承兑汇票制定了严格的管理制度保荐机构和会计师认为:1、公司对,按照相关要求执行日常工作中严格,度及内部控制运行有效商业承兑汇票管理制。

  兑汇票背书给供应商行为公司存在将收到的商业承,关票据违约风险很低但其金额较小且相,及现金流情况造成影响不会对公司经营情况;商业承兑汇票中2、公司收到的,房地产行业的较少对应直接客户为,地产行业客户作为出票人的情况存在部分受调控影响较大的房。

  团及其关联方的商业票据全额计提坏账准备公司已针对直接客户和出票人均是恒大集,7.55万元金额为10,万元和尚未到期的票据60.008-1-22万元其中包含已逾期并转入应收账款的票据47.55;公司仍保留追索权对于其他逾期票据,照账龄连续计算的原则计提坏账准备转入对应直接客户的应收账款后按;的商业承兑汇票转让的行为3、公司存在少量将收到,年12月31日截至2021,业承兑汇票仅90万元发行人背书转让的商,较小金额,司信誉良好且出票方公,风险的可能性较低相关票据出现违约,况及现金流情况造成影响因此不会对公司经营情;结算基于真实销售或采购交易4、公司应收票据、应付票据,业务风险已在募集说明书中补充披露均存在线、公司相关商业承兑汇票;已采取或拟采取的相关措施具有有效性6、公司针对已逾期应收账款或票据;信用损失未发生较大变化7、公司主要客户预期,准备计提充分应收账款减值;据减值计提具备充分性和合理性8、公司应收票据及逾期应收票;票人为房地产的票据均全额计提减值这两种情况下假设在出票人为恒大集团及其关联企业的票据、出,为12.67%、9.69%测算出的净资产收益率分别,发行条件仍满足。

  ”、“苏博特高性能土木工程新材料建设项目(一期)”和“高性能建筑高分子材料产业化基地项目(一期)”8-1-23问题2、关于本次募投项目本次募投项目包括“年产37万吨高性能土木工程材料产业化基地项目。

  人产能利用率逐年下降2019年以来申请,能利用率为66.43%最近1期高性能减水剂产,用率为16.66%高效减水剂的产能利。

  能减水剂、高效减水剂的产能利用率较低且逐年下降的原因请申请人进一步说明:(1)2019年以来发行人高性,公司比较与同行业,能利用率是否正常上述两类产品的产;增加高性能减水剂、高效减水剂的产能(2)本次募投项目是否直接或间接,增加如有,用率较低的情况下在原有产品产能利,否具有经济合理性实施募投项目是;器设备可直接用于本次募投项目(3)申请人是否有闲置的机,金需求测算是否谨慎本次募投项目的资。

  、高效减水剂的产能利用率较低且逐年下降的原因回复:一、2019年以来发行人高性能减水剂,公司比较与同行业,用率是否正常报告期内上述两类产品的产能利,.9166.00%38.8030.7979.37%29.9027.0290.36%高效减水剂41.006.4615.76%44.278.2518.65%45.908.8519.29%报告期内公司主要产品合成产能及合成产量如下:单位:万吨产品类别2021年2020年2019年合成产能合成产量产能利用率合成产能合成产量产能利用率合成产能合成产量产能利用率高性能减水剂60.4739,的产销率较高公司主要产品,61%高效减水剂100.43%99.87%99.75%8-1-24(一)高性能减水剂作为第三代减水剂具体如下:产品类别2021年度2020年度2019年度高性能减水剂100.07%99.94%99.,代高效减水剂逐步替代第二,剂占比逐年下滑导致高效减水,减水剂产能近年来公司不再新增高效,产品结构发生变化混凝土外加剂行业,剂)作为新一代混凝土外加剂高性能减水剂(第三代减水,结构自由度大、绿色环保等优势凭借其低掺量、高减水、分子,的重点研究领域和重要发展方向逐步成为了现代混凝土外加剂,势头良好市场发展,率不断提升市场占有,剂总量中的占比不断提升高性能减水剂在合成减水,提升至2019年的84.4%从2011年的37.1%快速,剂行业最主流的产品已成为混凝土外加。

  水剂)行业市场占有率下降而高效减水剂(第二代减,为行业主流产品高性能减水剂成,水剂需求及销售情况下滑因此导致发行人高效减,用率较低产能利,高效减水剂产能公司不再新增。

  布局高性能减水剂(二)公司重点,输半径影响受产品运,国区域性基地布局公司不断加强全,利用率有所降低公司混凝土外加剂受运输成本影响报告期内高性能减水剂总产能不断增加导致其产能,运输半径存在一定,品性价比、市场竞争力的重要因素运输成本控制也成为影响外加剂产。

  亦有助于提高公司响应速度公司提升区域生产基地布局,更有针对性的产品及技术服务为客户提供更快、更优质、,更多市场份额进一步获取。

  局逐步完善全国基地布,耕区域市场为公司深,有率奠定良好的基础提升全国范围市场占。

  期内报告,02万吨、30.79万吨、39.91万吨公司高性能减水剂的合成产量分别为27.,增长逐年,量增速较高公司产品产,售较好市场销。

  2020年和2021年新增生产基地所致公司高性能减水剂产能利用率下降主要系,020年下半年具体如下:2,能混凝土外加剂建设项目”投产泰州博特“年产62万吨高性,水剂总产能有所提升使得公司高性能减,水剂产能利用率有所降低导致2020年高性能减,持较高水平但仍然保。

  年上半年2021,务西南地区客户为了更好地服,渝双城经济圈有效覆盖川,基地投产运行公司四川大英,成投产时间较短由于该基地建,率相对较低产能利用,能减水产能利用率有所降低导致2021年公司高性。

  5综上所述8-1-2,9年以来201,产能利用率逐年下降公司高性能减水剂,剂产品受运输半径影响主要系公司高性能减水,场覆盖范围为了扩大市,应与交付能力提高及时响,全国基地布局公司不断完善,增加导致其总体产能利用率有所降低报告期内高性能减水剂总产能不断。

  率总体保持相对较高水平公司报告期内产能利用,量逐年增长公司产销,态势良好整体发展。

  期内报告,产能利用率逐年下降垒知集团高效减水剂,发展趋势符合行业,动趋势总体与同行业总体一致公司高效减水剂产能利用率变,减水剂产能利用率为26.11%2021年1-9月垒知集团高效,产能利用率较为接近与公司高效减水剂。

  南、江西、江苏、河北、云南、海南、上海等省直辖市建立多个生产基地垒知集团已在福建、四川、重庆、贵州、河南、陕西、广东、浙江、湖,输半径等因素由于产品运,具有行业特征全国性布局。

  9年以来201,华体汇app能未发生变化垒知集团总产,体保持稳定上升产能利用率总,2021年新增生产基地而苏博特在2020年和,能利用率有所降低使得公司总体产,7.02万吨、30.79万吨、39.91万吨报告期内公司高性能减水剂的合成产量分别为2,增长逐年,上年增长29.62%其中2021年产量较,较快增速,增长趋势保持一致与垒知集团产量。

  逐步完善全国性布局公司新增生产基地、,业特征符合行,市场覆盖范围有助于扩大,应与交付能力提高及时响,输成本降低运,合理性具有。

  所述综上,公司比较与同行业,的产能利用率正常公司上述两类产品,公司实际经营情况符合8-1-26。

  加高性能减水剂、高效减水剂的产能二、本次募投项目是否直接或间接增,增加如有,用率较低的情况下在原有产品产能利,次募投项目不涉及高效减水剂的产能实施募投项目是否具有经济合理性本。

  材料建设项目(一期)”位于广东省江门市本次募投项目“苏博特高性能土木工程新,高性能减水剂主要产品涉及。

  木工程新材料建设项目(一期)”的实施主体为公司全资子公司广东苏博特新材料有限公司(一)“苏博特高性能土木工程新材料建设项目(一期)”项目基本情况“苏博特高性能土。

  资共计26项目总投,68万元198.,集资金19其中使用募,00万元000.,24个月建设期为。

  过本项目公司拟通,市新建生产基地在广东省江门,进的生产设备配套引入先,木工程新材料生产能力形成44万吨高性能土,聚羧酸系高性能减水剂成品、6万吨速凝剂、1万吨阻锈剂其中包括10万吨聚羧酸系高性能减水剂母液、27万吨。

  建成后该项目,地区新增产能公司在华南,以及海南省等地区客户服务广东省、广西省,产品供给能力进一步提升,司优势产品持续强化公,响应速度提高市场,自身及下游市场发展需求有助于更好地满足公司,力及核心竞争力增强公司盈利能。

  用率下降符合公司实际经营情况(二)公司高性能减水剂产能利,混凝土外加剂是混凝土中除水泥、砂、石、水之外不可或缺的重要组成部分实施募投项目是否具有经济合理性1、本项目建设顺应行业特点及发展趋势,品种多、掺量小混凝土外加剂的,中起到重要作用在混凝土改性,的混凝土外加剂使用不同品种,不同的效果可以达到。

  化建设步伐不断加快近年来在我国城镇,略持续推进的大背景下以及“一带一路”战,程建设需求不断提升基础设施与重大工,剂在相关领域的应用及发展进一步加速了混凝土外加,不断扩大市场规模。

  加剂的产品特性由于混凝土外,原材料适应性密切相关其功能的实现效果与,原材料特性存在一定差异不同地区水泥、砂石等。

  各种不同原材料为更好地适应,土差异化使用需求满足不同地区混凝,采取因地制宜进行调配混凝土外加剂行业一般,呈现出较强的区域性特征使得混凝土外加剂行业。

  时同,1-27运输成本影响混凝土外加剂受8-,运输半径存在一定,品性价比、市场竞争力的重要因素运输成本控制也成为影响外加剂产。

  土木工程材料供应商公司作为领先的新型,前目,苏博特只做复配液中山苏博特和东莞,母液至上述基地进行复配后销售原先由江苏地区生产基地运输,本较高运输成。

  此因,海南等地区提供快捷优质的服务为了能够更好地为广东、广西和,域市场需求快速响应区,率及质量稳定性保障产品交付速,输费用降低运,募投项目的实施公司将通过本次,复配液生产线建设母液和,南地区业务布局进一步完善华,供产品及服务为周边地区提。

  加速行业竞争2、政策趋严,逐渐提高近年来市场集中度将,企业的管理粗放、噪声扰民、粉尘污染等现象我国持续推出相关政策针对混凝土生产行业,“退城入园”开始规划提出,力度与环保督查并加强环保约束。

  14年20,绿色生产及管理技术规程》住建部推出了《预拌混凝土,水废浆处理、噪声和粉尘排放等作了明确要求对混凝土生产企业厂区布局、生产设备、废;17年20,快散装水泥绿色产业发展的指导意见》商务部发布了《关于“十三五”期间加,水泥散装率达到65%要求到2020年全国,持在18亿立方米左右预拌混凝土使用量保,量达到1亿吨预拌砂浆使用,用率达到55%农村散装水泥使;年同,区危险化学品生产企业搬迁改造的指导意见》国务院进一步推出《关于推进城镇人口密集,025年明确到2,学品生产企业就地改造达标、搬迁进入规范化工园区或关闭退出城镇人口密集区现有不符合安全和卫生防护距离要求的危险化,境风险大幅降低企业安全和环;18年20,面加强生态环境保护国务院颁布《关于全,治攻坚战的意见》坚决打好污染防,以往大幅提高环保标准较。

  年来近,户对产品性能要求提高环保趋严叠加下游客,微产能逐步退出市场加速外加剂行业的小,连续下降企业数量,剂行业集中度有所提升以减水剂为代表的外加。

  凝土网统计据中国混,剂企业CR10为19.37%2018年度中国聚羧酸减水,2.50%CR3为1。

  来未,退城入园”进程的不断推进随着环保政策趋严以及“,放不达标等现象的中小企业将逐步出清市场部分存在环评手续不合格、生产过程环保排,行业的整体格局将不断优化8-1-28混凝土外加剂。

  外此,在不断整合下游市场也,逐步实施集中采购和战略性合作大型建筑公司和施工单位开始,生存空间进一步压缩从而使得中小企业,度不断提高市场集中,研发、生产和服务能力行业内具备较强技术,体解决方案的头部领先企业能够提供高性能混凝土整,阔的发展空间行业将有望获得更广。

  市场发展态势良好3、本项目产品,混凝土应用技术的不断发展和进步市场空间广阔随着各类建筑工程,品种齐全、标准体系相对完善的产业体系我国混凝土外加剂领域已经形成了门类和,凝土实现高性能化起到重要作用品种多样的混凝土外加剂为混。

  中其,减水、分子结构自由度大、绿色环保等优势聚羧酸系高性能减水剂凭借其低掺量、高,的重点研究领域和重要发展方向逐步成为了现代混凝土外加剂,势头良好市场发展。

  数据显示根据相关,合成减水剂总量中的占比不断提升近年来聚羧酸系高性能减水剂在,提升至2019年的84.4%从2011年的37.1%快速,剂行业最主流的产品已成为混凝土外加,不断扩大市场规模,高性能减水剂产量已达到12019年我国聚羧酸系,.0万吨136,年的41.3万吨相较于2007,.5倍的增长实现了27,均复合增长率达到31.81%2007年至2019年期间年,速增长态势呈现出高。

  来未,设持续稳步发展随着我国基础建,规模的持续推进重大工程建设,需求有望持续保持景气混凝土外加剂的市场。

  公司进一步提升产品供给能力本项目的产能扩张将有助于,及下游市场发展需求更好地满足公司自身,司区域优势持续强化公,力及核心竞争力增强公司盈利能。

  海南地区销售收入及占比逐年上升4、报告期内公司广东、广西和,区基础设施建设规模的日益扩大未来发展前景良好伴随华南地,断深入增速较快新型城镇化的不,凝土产量持续上升华南地区的预拌混,实际产量分别由2019年的24其中广东、广西地区2020年,立方米和7039万,米增长到38827万立方,立方米和9411万,万立方米440,土外加剂需求的增长进一步带动了混凝。

  来未,程建设加速推进的背景下在粤港澳大湾区等重点工,发展具备良好的前景广东、广西地区市场,续保持景气市场有望持,提供了良好的发展机遇为混凝土外加剂企业。

  拟通过本募投项目8-1-29公司,市新建生产基地在广东省江门,西和海南地区客户主要服务广东、广,区业务快速发展公司在上述地。

  期内报告,区主营业务收入分别为21公司在广东、广西和海南地,7万元、26519.2,万元以及46849.28,26万元264.,5%、7.42%以及10.23%占主营业务收入的比例分别为6.5。

  期期初报告,地区主营业务收入占比较低公司在广东、广西和海南,和海南地区市场逐步开拓随着公司在广东、广西,主营业务收入及占比逐年提升公司在广东、广西和海南地区。

  西和海南地区销售收入462021年公司广东、广,26万元264.,长72.31%较2020年增,较快增速。

  地区快速增长的业务需求为满足广东、广西和海南,本项目建设公司拟通过,设区域性生产基地在广东江门选址建,土外加剂开发与生产进行有针对性的混凝,给能力及效率的同时在扩大公司产品供,南地区市场开拓力度增强广东、广西和海,应速度提高响,更有针对性的产品及技术服务为客户提供更快、更优质、,更多市场份额进一步获取。

  建成后本项目,公司发展战略将有利于顺应,化市场布局进一步优,发展目标奠定重要基础为实现公司远期市场。

  托人才、技术和产品的综合优势5、后续市场开拓计划(1)依,为领先的新型土木工程材料供应商持续服务粤港澳大湾区建设公司作,行业的龙头企业是混凝土外加剂,业综合十强和聚羧酸系减水剂企业十强评比中在由中国混凝土网主办的中国混凝土外加剂企,0年连续多年排名第一2014年-202,家高新技术企业同时被认定为国。

  年的发展经过十几,研发、技术、人才优势公司在行业内形成了,高性能土木工程材料国家重点实验室等国家级科研平台拥有包括2名中国工程院院士在内的一流研发团队以及。

  经济活力最强、建设体量最大的区域之一广东江门基地所在的粤港澳大湾区是国内。

  前目,通道、陆丰核电、太平岭核电等国家及地方重点基础设施项目的建设公司在上述区域中参与了深中通道、黄茅海大桥、广湛铁路、南中。

  来未,厚的研发技术储备公司将依托自身雄,建设提供高品质的产品和技术服务持续为粤港澳大湾区的基础设施。

  2)提升区域产能8-1-30(,定制能力提高产品,业一般因地制宜进行产品调配优化服务能力混凝土外加剂行,运输半径存在一定,强的区域性特征行业呈现出较,的及时性有较高要求客户对于产品供应。

  时同,域中、大型客户为主公司的客户以建筑领,较强的定制化需求对于产品配方有。

  建成后本项目,海南地区的产品定制与供给能力能够扩大公司在广东、广西和,率和质量稳定性保障产品交付效,费用占比降低运输。

  来未,西和海南地区市场开拓力度公司将持续增强广东、广,发上的竞争优势充分发挥技术研,更有针对性的产品及技术支持为客户提供更快、更优质、,制化配方的响应能力提高混凝土外加剂定,善的顾问式服务为客户提供完,意度与粘性提升客户满。

  化客户合作(3)深,终高度重视下游市场开拓提高市场占有率公司始,性能、可靠的产品质量、专业的技术服务凭借细致规范的管理模式、优异的产品,的市场形象树立了良好。

  前目,中国建材等一批建筑领域的大型客户保持着良好的战略合作关系公司与中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建、中国建筑、,域为战略客户提供优质的产品与服务长期在交通、能源、水利、市政等领。

  来未,、广西和海南地区的项目建设需求公司将积极响应战略客户在广东,产品应用范围的拓展推进混凝土减水剂,客户合作持续深化。

  外此,才等资源进一步深耕华南市场公司还将积极投入技术、人,推广团队扩大技术,司区域优势持续强化公,并巩固行业地位提升市场占有率。

  期内报告,区营业收入及占比逐年提升公司在广东、广西和海南地,凝土外加剂行业的区域性特征公司在广东江门设厂符合混,南地区快速增长的业务需求有助于满足广东、广西和海,澳大湾区建设持续服务粤港,市场占有率进一步提升,低运输成本有助于降,响应速度提高市场,更有针对性的产品及技术服务为客户提供更快、更优质、,和客户基础等方面的综合优势公司依托在人才、技术、产品,划以保障募投项目的顺利实施制定合理的后续市场开拓计,固公司的龙头领先地位在激烈的市场竞争中巩,此因,具有必要性和合理性公司在广东江门设厂,具有经济合理性实施募投项目。

  所述综上,及高效减水剂的产能本次募投项目不涉,材料建设项目(一期)”位于广东省江门市本次募投项目“苏博特高性能土木工程新,1-31性能减水剂主要产品涉及高8-,期内报告,率下降符合公司实际经营情况公司高性能减水剂产能利用,较高水平总体保持,目具有经济合理性本次实施募投项。

  设备可直接用于本次募投项目三、申请人是否有闲置的机器,备可直接用于本次募投项目公司高效减水剂主要包括萘系等高效减水剂品种本次募投项目的资金需求测算是否谨慎(一)申请人是否有闲置的机器设,项目(一期)主要产品为聚羧酸系高性能减水剂等本次募投项目苏博特高性能土木工程新材料建设。

  成原理、生产工艺、主要设备等方面存在较大差异公司高效减水剂和高性能减水剂在主要原材料、合,水剂主要原材料为聚醚、丙烯酸等具体如下:1、聚羧酸系高性能减,原材料为工业萘、甲醛等而萘系高效减水剂主要;主要合成原理为自由基聚合反应2、聚羧酸系高性能减水剂的,聚合、复配等步骤生产工艺主要包括,主要合成原理为缩聚反应而萘系高效减水剂产品,、水解、缩聚、中和等步骤生产工艺流程主要包括磺化;主要合成原理为自由基聚合反应3、聚羧酸系高性能减水剂的,特点是引发过程放热较为集中放热大相比高效减水剂的缩聚反应的最大,式方面相比高效减水剂生产线均要求更高因此高性能减水剂生产线在反应器换热形,釜与高性能减水剂设备存在差异高效减水剂的主要生产设备反应。

  所述综上,成原理、工艺流程、主要设备等方面均存在较大差异公司高效减水剂和高性能减水剂在主要原材料、合,接用于聚羧酸系高性能减水剂的生产因此公司高效减水剂机器设备无法直。

  及高效减水剂产品本次募投项目不涉,接用于本次募投项目因此相关设备无法直。

  、天津博特、新疆博特、四川苏博特等生产基地生产公司高性能减水剂母液主要由南京博特、泰州博特,域覆盖华东地区及其他地区南京博特、泰州博特所属区,盖华北地区天津博特覆,盖西北地区新疆博特覆,川渝等西南地区四川苏博特覆盖,木工程新材料建设项目(一期)”本次募投新建“苏博特高性能土,东、广西及海南等市场是为了更好地服务广,期内报告,输半径及运输成本考虑公司产品运,地根据市场需求公司主要生产基,全国布局逐步完善。

  器设备均用于服务所属区域客户公司生产高性能减水剂的相关机,线用于本次募投项目公司不会将原生产。

  程材料产业化基地项目公司本次募投项目年产37万吨高性能土木工程材料产业化基地项目8-1-32(二)本次募投项目的资金需求测算是否谨慎1、年产37万吨高性能土木工,资共计19项目总投,00万元771.,集资金17其中使用募,00万元500.,24个月建设期为。

  本项目投资公司拟通过,碧山工业集中区1号对应地块在江苏省句容市边城镇衣庄村,产基地新建生,关配套设备并购置相,超高性能水泥基材料、修补加固材料及工程纤维的生产能力形成年产37万吨新型道路功能材料、高性能灌浆材料、。

  建成后本项目,功能性材料产品体系将有利于公司完善,市场发展需求的同时在满足自身及下游,品综合竞争力增强公司产,发展奠定重要基础为公司未来长期。

  性建设工程项目为保证生产和经营正常进行(4)铺底流动资金铺底流动资金是指生产,目总投资的铺底流动资金按规定应列入建设工程项,金的一定比例进行计算一般按达产年流动资。

  算金额为658.79万元本项目铺底流动资金的估,筹资金支出由公司自,募集资金不使用。

  次募投项目苏博特高性能土木工程新材料建设项目(一期)2、苏博特高性能土木工程新材料建设项目(一期)公司本,资共计26项目总投,68万元198.,集资金19其中使用募,00万元000.,24个月建设期为。

  过本项目公司拟通,井镇官冲村读书坪对应地块在广东省江门市新会区古,产基地新建生,进的生产设备配套引入先,木工程新材料生产能力形成44万吨高性能土,聚羧酸系高性能减水剂成品、6万吨速凝剂、1万吨阻锈剂其中包括10万吨聚羧酸系高性能减水剂母液、27万吨。

  建成后该项目,地区新增产能公司在华南,产品供给能力进一步提升,司优势产品持续强化公,响应速度提高市场,自身及下游市场发展需求有助于更好地满足公司,力及核心竞争力增强公司盈利能。

  比重是否资本性支出拟使用募集资金金额(万元)1土地购置费用4本次募投项目的投资构成如下:序号项目投资额(万元)占总投资,%是-2建筑工程投资7860.0018.55,0.43%是7971.413,备购置及安装11800.003设,3.67%是11441.404,用募集资金金额(万元)4基本预备费582.382.22%否-5铺底流动资金1200.008-1-35序号项目投资额(万元)占总投资比重是否资本性支出拟使,3%否-总投资26343.495.1,00.00%19198.681,用本项目土地购置费用金额为4000.00(1)土地购置费,00万元860.,筹资金支出由公司自,募集资金不使用。

  性建设工程项目为保证生产和经营正常进行(5)铺底流动资金铺底流动资金是指生产,目总投资的铺底流动资金按规定应列入建设工程项,金的一定比例进行计算一般按达产年流动资。

  金的估算金额为1本项目铺底流动资,49万元343.,筹资金支出由公司自,募集资金不使用。

  次募投项目高性能建筑高分子材料产业化基地项目(一期)3、高性能建筑高分子材料产业化基地项目(一期)公司本,资12总投,40万元133.,集资金11其中使用募,00万元200.,24个月建设期为,建成后本项目,年产1将形成,子防水卷材生产规模000万平方米高分,向“柔性防水2”业务的延伸推动公司“刚性防水1”业务,化产品结构进一步优,盈利渠道丰富公司,展目标奠定重要基础为实现未来战略发。

  比重是否资本性支出拟使用募集资金金额(万元)1建筑工程投资6本次募投项目的投资构成如下:序号项目投资额(万元)占总投资,6.00%是6794.505,采用的砂浆或混凝土本身具有很好的水密性700.001刚性防水:建筑过程中所,土、外加剂防水混凝土、新型防水混凝土等刚性防水材料主要产品包括:普通防水混凝。

  料、堵漏灌浆等材料来阻断水路2柔性防水:通过卷材、密封材,沥青卷材类、高分子卷材类等柔性防水材料主要产品包括:。

  性建设工程项目为保证生产和经营正常进行(4)铺底流动资金铺底流动资金是指生产,目总投资的铺底流动资金按规定应列入建设工程项,金的一定比例进行计算一般按达产年流动资。

  算金额为450.63万元本项目铺底流动资金的估,筹资金支出由公司自,募集资金不使用。

  司垒知集团项目8-1-40单位固定资产产出对比情况如下:事项项目达产年销售收入(万元)固定资产投资(万元)单位固定资产产出苏博特本次可转债募投项目年产37万吨高性能土木工程材料产业化基地项目774、本次募投项目的资金需求测算与公司历史投资及同行业公司投资情况对比本次募投“年产37万吨高性能土木工程材料产业化基地项目”、“苏博特高性能土木工程新材料建设项目(一期)”与公司历史及同行业公,7718905.,木工程新材料建设项目(一期)116555.554.20苏博特高性能土,4819327.,项目建筑和混凝土特种工程材料生产线412.815.99苏博特历史投资,.547461,项目重庆建研科之杰建材有限公司外加剂建设项目53273.456.66垒知集团2021年可转债募投,.326628,土添加剂生产基地项目(一期)48984.527.68高性能混凝,0910230.,性能混凝土添加剂工程52845.004.45高,.878654,集团项目单位固定资产产出比例区间在3.19-7.68677.326.07公司历史投资项目及同行业公司垒知,方案有所区别根据实际产品。

  土木工程新材料建设项目(一期)”单位固定资产产出比例分别为4.20和5.99本次募投项目“年产37万吨高性能土木工程材料产业化基地项目”、“苏博特高性能,项目单位固定资产产出水平相近与同行业公司及公司历史投资,求测算具备谨慎合理性本次募投项目的资金需。

  料产业化基地项目(一期)”为新增1本次募投项目“高性能建筑高分子材,分子防水卷材生产能力000万平米/年的高,总投资12本项目计划,40万元133.,集资金11其中使用募,00万元200.,额的14.00%占本次募集资金总。

  减水剂、高效减水剂系列产品不同本项目与公司过往生产的高性能,完善公司产品结构本项目主要为了,向“柔性防水”业务的延伸推动公司“刚性防水”业务,盈利渠道丰富公司,况、采购设备市场价格情况进行了测算本项目投资金额结合当地工程造价情,慎合理性具备谨。

  年来近,土外加剂业务的同时公司在积极拓展混凝,能性材料领域进行布局不断对防水与修复功。

  来未,交通运输等基础建设的推进随着桥梁、隧道、水利、,对防水材料质量要求的增加以及工业建筑与民用建筑,场需求有望持续提升高分子防水卷材的市,景良好市场前。

  此因,场发展机遇为把握市,质量及交期保障产品,合市场竞争力提升产品综,本项目建设公司拟通过,卷材生产线打造防水,技术创新与产品量产能力提升高分子防水卷材的,好的市场基础与行业口碑充分利用公司积累的良,材料产品的业务规模扩大公司柔性防水,-1-41争力增强产品竞8。

  外此,生产、销售到应用的完整业务体系项目建成后公司将形成从研发、,的不断创新以及应用端研发能力不断提高未来随着公司防水卷材生产技术、工艺,力将持续提升业务整体竞争,好的经济效益有望实现良。

  此因,品线、紧跟市场发展趋势、提高竞争力、进一步提升自身业绩具备高分子防水卷材生产设备、能力及工艺有助于公司丰富产,资规模具有合理性本次募投项目投。

  上综,及高效减水剂产品本次募投项目不涉,用于本次募投项目相关设备无法直接;器设备均用于服务所属区域客户公司生产高性能减水剂的相关机,线用于本次募投项目公司不会将原生产;直接用于本次募投项目的情形公司不存在将闲置的机器设备。

  况、市场情况以及公司经营情况进行测算本次募投项目系经公司审慎考虑行业情,金需求测算谨慎合理本次募投项目的资。

  见(一)核查程序针对以上问题四、中介机构核查程序及核查意,查阅公司主要产品产能、产量及产能利用率情况保荐机构和会计师履行了如下核查程序:1、,要产品产能利用率情况查阅同行业上市公司主。

  司相关人员2、访谈公,属行业特点了解公司所,(一期)”项目建设在广东江门的原因及合理性了解“苏博特高性能土木工程新材料建设项目,区后续市场开拓计划了解公司在华南地;公开资料3、查阅,属行业特点了解公司所,料行业市场容量混凝土外加剂材;司年度报告4、查阅公,和海南地区市场销售情况了解公司在广东、广西;司相关人员5、访谈公,设备可直接用于本次募投项目了解公司是否有闲置的机器;公告文件、募投项目的可行性研究报告6、查阅发行人本次公开发行可转债等;公开披露的投资项目情况查阅同行业可比上市公司。

  意见经核查(二)核查,21、高性能减水剂作为第三代减水剂保荐机构和会计师认为:8-1-4,代高效减水剂逐步替代第二,剂占比逐年下滑导致高效减水;高性能减水剂公司重点布局,输半径影响受产品运,国区域性基地布局公司不断加强全,断增加导致其产能利用率有所降低报告期内高性能减水剂总产能不;公司比较与同行业,产能利用率正常上述两类产品的,际经营情况符合公司实。

  涉及高效减水剂的产能2、本次募投项目不,材料建设项目(一期)”位于广东省江门市本次募投项目“苏博特高性能土木工程新,高性能减水剂主要产品涉及,期内报告,率下降符合公司实际经营情况公司高性能减水剂产能利用,较高水平总体保持,目具有经济合理性本次实施募投项。

  涉及高效减水剂产品3、本次募投项目不,用于本次募投项目相关设备无法直接;器设备均用于服务所属区域客户公司生产高性能减水剂的相关机,线用于本次募投项目公司不会将原生产;直接用于本次募投项目的情形公司不存在将闲置的机器设备。

  、市场情况以及公司经营情况后做出的安排本次募投项目系经公司审慎考虑行业情况,金需求测算谨慎合理本次募投项目的资。

  (本页无正文8-1-43,司与华泰联合证券有限责任公司关为《江苏苏博特新材料股份有限公于

  理关于告知函回复报告的声明本人已认真阅读江苏苏博特新材料股份有限公司本次告知函回复报告的全部内容的回复》签章页)保荐代表人:周明杰易博杰华泰联合证券有限责任公司年月日8-1-45保荐机构总经,、本公司的内核和风险控制流程了解报告涉及问题的核查过程,尽责原则履行核查程序确认本公司按照勤勉,载、误导性陈述或者重大遗漏告知函回复报告不存在虚假记,完整性、及时性承担相应法律责任并对上述文件的真实性、准确性、。联合证券有限责任公司年月日保荐机构总经理:马骁华泰。

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